Flux de trésorerie opérationnel après dépenses en capital mais avant tout paiement de dette — montrant ce qu'une entreprise génère indépendamment de son financement.
Le Flux de Trésorerie Libre Non Endetté (FTLNE) est calculé comme EBIT × (1 − taux d'imposition) + amortissements & dépréciations − dépenses en capital − variations du fonds de roulement, excluant les intérêts afin que la structure de la dette ne fausse pas l'analyse. Pour un entrepreneur, il révèle la véritable capacité de génération de trésorerie de l'entreprise elle-même — utile pour comparer la rentabilité face à un concurrent ayant un niveau d'endettement différent. Les investisseurs et les acquéreurs utilisent le FTLNE comme base pour les évaluations par flux de trésorerie actualisés (DCF), actualisant les flux futurs au coût moyen pondéré du capital (CMPC) pour obtenir la valeur d'entreprise. Si votre FTLNE est constamment négatif alors que le résultat net semble positif, des drains de trésorerie cachés — dépenses en capital élevées ou stocks gonflés — rongent l'entreprise avant même qu'un seul paiement de prêt ne soit effectué.
Repère utile : définissez clairement le périmètre et comparez deux scénarios avant décision.
La finance ajuste les dépenses et les encaissements pour protéger le plan de trésorerie. Le Flux de Trésorerie Libre Non Endetté est utilisé comme point d'ancrage pour comparer les scénarios conservateurs et ambitieux.
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Le nombre de mois pendant lequel votre entreprise peut fonctionner avant d'épuiser sa trésorerie, calculé comme suit : trésorerie disponible ÷ burn rate mensuel net.
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Une méthode de valorisation qui estime la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs en appliquant un taux d'actualisation pour tenir compte du temps et du risque.
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Le Rendement du Flux de Trésorerie Disponible est une métrique qui mesure la capacité d'une entreprise à financer ses opérations sans risque de crise de trésorerie.
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Un événement de liquidité est une transaction qui convertit des participations ou des actifs illiquides en liquidités, tels qu'une vente d'entreprise, une introduction en bourse ou une acquisition.
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Besoin en Fonds de Roulement = actif courant moins passif courant — la réserve de trésorerie disponible pour financer les opérations quotidiennes sans nouvel emprunt.
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Actions qu'une entreprise a rachetées à ses actionnaires et conserve au bilan, réduisant le nombre d'actions en circulation sans les annuler.
