Le ratio entre le prix de vente d'une entreprise et une métrique financière (généralement l'EBITDA) au moment de la sortie, indiquant combien de fois cette métrique l'investisseur a récupérée.
Le Multiple de Sortie mesure ce qu'un acquéreur a finalement payé par rapport à une métrique de référence — le plus souvent l'EBITDA — au moment de la vente ; par exemple, vendre une entreprise pour 10 millions de dollars quand l'EBITDA est de 2 millions génère un multiple de sortie de 5×. Les sociétés de capital-investissement comparent ce chiffre avec leur multiple d'entrée (ce qu'elles ont payé lors de l'acquisition) pour déterminer si de la valeur a été créée pendant la période de détention. Pour un entrepreneur négociant un rachat ou planifiant une acquisition, un multiple de sortie plus élevé signifie un paiement plus important par rapport aux bénéfices, et comparer l'étendue typique de votre secteur (par exemple, les entreprises SaaS se négocient souvent à 8–15× l'EBITDA, la fabrication à 4–6×) vous aide à définir des attentes de valorisation réalistes et à chronométrer votre sortie stratégiquement.
Exit Multiple = Valeur de sortie / EBITDA
Un acquéreur modélise l'impact de la transaction sur l'endettement et les rendements sur cinq ans. Le Multiple de Sortie est utilisé comme ancre pour comparer les scénarios conservateurs et ambitieux.
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