Un co-investissement permet à un associé commanditaire d'investir directement aux côtés d'un fonds de capital-investissement dans une opération spécifique, en dehors du véhicule de fonds principal, généralement avec des frais réduits ou nuls.
En capital-investissement, le co-investissement intervient lorsqu'un gestionnaire de fonds (GP) offre à certains investisseurs (LPs) le droit de déployer du capital supplémentaire directement dans une entreprise portefeuille spécifique, en contournant les frais de gestion standard de 2 % et l'intéressement de 20 % appliqués au niveau du fonds. Pour un entrepreneur levant du capital de croissance, cette structure signifie que certains de vos investisseurs peuvent détenir deux participations distinctes : une par le fonds principal et une via un co-investissement direct, ce qui renforce leur incitation économique à soutenir votre entreprise. Les co-investissements sont généralement proposés au prorata des plus grands LPs ou en récompense d'un engagement précoce envers un fonds, et ils permettent aux investisseurs de concentrer leur exposition sur les opérations qu'ils trouvent les plus intéressantes sans attendre un nouveau cycle de fonds.
Évaluer la proportion de capital investi par rapport au total du projet.
Le comité d'investissement compare des fonds ayant des profils de maturité et de risque différents. Le co-investissement est utilisé comme point d'ancrage pour comparer les scénarios prudents et ambitieux.
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Un appel de capital est une notification formelle d'un fonds de capital-investissement exigeant que les investisseurs transfèrent une partie de leur capital engagé (mais pas encore versé) avant une date limite fixée.
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L'intérêt de gestion est la part des profits d'un fonds — généralement 20 % — versée aux gestionnaires du fonds en compensation de leur performance, au-delà d'un rendement minimum requis.
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Une clause en cascade donnant au GP 100 % des distributions jusqu'à ce qu'il recouvre sa part complète de carried interest, après que l'LP ait reçu son rendement préférentiel.
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Un nouveau fonds qu'une société de capital-investissement crée pour conserver ses meilleurs actifs au-delà de la durée de vie du fonds initial, en donnant aux investisseurs le choix de se retirer ou de reconduire leurs positions.
