La sous-capitalisation se produit lorsqu'une entreprise est financée principalement par la dette plutôt que par les fonds propres, ce qui déclenche des règles fiscales limitant la déductibilité des intérêts versés aux parties liées.
Les règles de sous-capitalisation visent à empêcher les entreprises de gonfler artificiellement la dette envers des entités liées (sociétés mères, actionnaires ou affiliés) afin de transférer les bénéfices vers des juridictions à fiscalité réduite par le biais de paiements d'intérêts. La plupart des autorités fiscales appliquent un seuil de ratio dette-fonds propres — généralement 1,5:1 ou 3:1 — et refusent les déductions d'intérêts sur toute dette excédant cette limite. Pour un entrepreneur structurant un prêt intercompagnie ou levant des capitaux auprès d'un actionnaire contrôlant, le dépassement de ce ratio signifie qu'une partie des frais d'intérêts devient non déductible, augmentant le revenu imposable de façon inattendue. Il est essentiel d'examiner votre ratio dette-fonds propres avant de finaliser toute structure de financement entre parties liées afin d'éviter des réévaluations fiscales inattendues et des pénalités.
Ratio dette/fonds propres
La direction compare les structures de transaction en fonction du produit net après impôt. La sous-capitalisation est utilisée comme point de référence pour comparer les scénarios conservateurs et ambitieux.
409 termes décryptés pour entrepreneurs ambitieux. Quiz, simulateurs, parcours guidés — directement dans l'app Timint.
Découvrir TimintFiscal & légal
Un actionnaire ou co-fondateur qui quitte une entreprise dans des conditions défavorables (par exemple, licenciement pour cause, rupture de contrat), déclenchant une pénalité sur le prix des actions.
Fiscal & légal
Bons de Souscription de Parts de Créateur d'Entreprise (warrants sur actions de startup française) accordant aux salariés le droit d'acheter des actions à un prix fixe avec un taux fiscal préférentiel.
Fiscal & légal
Un impôt prélevé sur le profit réalisé lorsque vous vendez un actif (actions, immobilier, entreprise) à un prix supérieur à son coût d'acquisition.
Fiscal & légal
Un cliff est un seuil dans un contrat ou une règle fiscale où le dépasser ne serait-ce que de 1 € déclenche un changement soudain et irrévocable des droits ou obligations.
Fiscal & légal
Impôt prélevé sur les bénéfices nets d'une entreprise, calculé après déduction des charges admissibles du chiffre d'affaires total.
Fiscal & légal
Un passif (ou actif) du bilan enregistrant l'impôt à payer—ou à récupérer—au cours de périodes futures parce que le résultat comptable et le revenu imposable diffèrent aujourd'hui.
