Dette qui se classe en dessous des prêts senior dans l'ordre de remboursement — en cas de liquidation de l'entreprise, les créanciers senior sont payés en premier, les prêteurs subordonnés reçoivent ce qui reste.
La dette subordonnée (aussi appelée dette junior ou dette mezzanine) se situe en dessous des prêts garantis senior dans la hiérarchie des créanciers, ce qui signifie que ses détenteurs acceptent un risque de défaut plus élevé en échange de taux d'intérêt plus élevés — généralement 10–18 % contre 4–8 % pour les dettes bancaires senior. Pour un entrepreneur, elle comble le manque de capital entre la dette senior et les capitaux propres sans diluer immédiatement la propriété : un prêt senior de 500 k £ plus une obligation subordonnée de 200 k £ peuvent financer une expansion de 700 k £ tout en conservant votre participation au capital intacte. Les prêteurs et investisseurs scrutent attentivement la structure de dettes — trop de dettes subordonnées augmente le coût total des intérêts et peut déclencher des violations de clauses restrictives sur la facilité senior, donc elle doit être dimensionnée en fonction du flux de trésorerie d'exploitation projeté, en gardant généralement le service total de la dette en dessous de 1,25× l'EBITDA.
Repère utile : définissez clairement le périmètre et comparez deux scénarios avant décision.
L'entreprise réalise des tests de résistance du service de la dette selon plusieurs scénarios commerciaux. La Dette Subordonnée est utilisée comme point d'ancrage pour comparer les scénarios conservateurs et ambitieux.
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Découvrir TimintDette & financement
Un emprunt remboursé par des paiements périodiques fixes couvrant à la fois les intérêts et une part du capital, réduisant le solde à zéro à la date d'échéance finale.
Dette & financement
Prêts garantis par des actifs spécifiques de l'entreprise—stocks, équipements, créances clients ou immobilier—où la valeur de l'actif détermine le montant que vous pouvez emprunter.
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Un versement forfaitaire important dû à la fin d'un emprunt, après une série de paiements périodiques plus petits qui ont couvert principalement les intérêts.
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Une condition contractuelle inscrite dans un accord de prêt que l'emprunteur doit respecter continuellement — comme maintenir un ratio dette/EBITDA inférieur à 3× — ou risquer un remboursement anticipé.
Dette & financement
Prêt à court terme (généralement 3–18 mois) qui finance un besoin de trésorerie immédiat en attendant un financement permanent ou un événement de liquidité.
Dette & financement
Un prêt où l'emprunteur ne paie que les intérêts pendant la durée et rembourse la totalité du capital en une seule fois à l'échéance.
