Un Special Purpose Vehicle est une entité juridique autonome créée uniquement pour détenir un investissement unique, isolant ses actifs et passifs de la société mère ou du fonds.
Un SPV (Special Purpose Vehicle) est une structure juridique distincte — généralement une SARL ou une société en commandite — constituée exclusivement pour acquérir, détenir ou financer un actif ou une transaction unique, comme une participation dans une startup, une propriété immobilière ou une cible de rachat par effet de levier. Parce que le bilan du SPV est légalement cloisonné, ses dettes et risques ne peuvent pas contaminer les autres actifs du parrain ou des investisseurs. Pour un entrepreneur levant des fonds, un SPV permet à un investisseur principal de regrouper plusieurs petits bailleurs de fonds en une seule ligne propre de la cap table, en évitant une liste désorganisée de 30 actionnaires individuels. En private equity, les gestionnaires de fonds utilisent des SPV pour co-investir dans une société de portefeuille spécifique en dehors du fonds principal, facturant souvent un carry séparé de 20 % sur les gains de cette seule transaction.
Entité juridique distincte pour isoler les risques financiers.
Le comité d'investissement compare des fonds avec des profils de maturité et de risque différents. Le SPV est utilisé comme ancre pour comparer des scénarios conservateurs et ambitieux.
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