KKR (Kohlberg Kravis Roberts) est l'une des plus grandes sociétés de capital-investissement au monde, gérant plus de 550 milliards de dollars d'actifs dans les domaines des LBO, du capital-croissance et du crédit.
Fondée en 1976, KKR a pionné le modèle du rachat par emprunt (LBO) — l'acquisition de sociétés établies en combinant fonds propres et dette, l'amélioration des opérations, puis la sortie par introduction en bourse ou revente, généralement sur un horizon de 5 à 7 ans. Pour les entrepreneurs, KKR représente un modèle de référence pour comprendre le fonctionnement du capital-investissement institutionnel : elle cible des participations majoritaires dans des entreprises matures avec des flux de trésorerie stables capables de servir la dette d'acquisition. Comprendre l'approche de KKR est important lors de négociations avec des investisseurs en PE, car leur logique d'évaluation (multiples d'EBITDA, clauses restrictives de dette, objectifs de TRI de 20–25 %) façonnera directement les conditions de la transaction. Si votre entreprise est approchée par un fonds de style KKR, attendez-vous à une diligence rigoureuse, à des plans d'incitation des cadres, et à des pressions pour accélérer la croissance de l'EBITDA afin de maximiser la valeur de sortie.
Utilisez KKR pour évaluer la performance des investissements en private equity.
Le comité d'investissement compare les fonds avec différents profils de maturité et de risque. KKR sert d'ancrage pour comparer les scénarios conservateurs et ambitieux.
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