Dette qui occupe un rang inférieur à la dette senior en cas de remboursement, ce qui signifie que les prêteurs seniors sont remboursés en intégralité en premier en cas de défaut ou de liquidation de l'emprunteur.
La dette subordonnée — aussi appelée dette junior — se situe derrière les prêts seniors dans la structure du capital, de sorte qu'en cas de liquidation, ses détenteurs ne récupèrent que ce qui reste après le remboursement intégral des créanciers seniors. En raison de ce risque plus élevé, les prêteurs appliquent des taux d'intérêt significativement plus élevés, souvent 2 à 6 points de pourcentage au-dessus d'une dette senior équivalente, et peuvent exiger des avantages liés à des capitaux propres tels que des bons de souscription. Pour un entrepreneur, la dette subordonnée est un moyen de lever des fonds supplémentaires au-delà de ce que les prêteurs seniors acceptent de financer, sans diluer immédiatement la propriété comme le ferait une augmentation de capital — mais le coût d'intérêt élevé compresse directement la trésorerie d'exploitation et doit être testé en stress par rapport à des projections de revenus réalistes. Elle apparaît couramment dans les rachats à effet de levier, les financements de croissance et les opérations immobilières où le ratio prêt-sur-valeur total dépasse les limites de financement senior.
Repère utile : définissez clairement le périmètre et comparez deux scénarios avant décision.
L'entreprise teste la capacité de service de la dette selon plusieurs scénarios commerciaux. La Dette Subordonnée est utilisée comme référence pour comparer les scénarios conservateurs et ambitieux.
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Découvrir TimintDette & financement
Un emprunt remboursé par des paiements périodiques fixes couvrant à la fois les intérêts et une part du capital, réduisant le solde à zéro à la date d'échéance finale.
Dette & financement
Prêts garantis par des actifs spécifiques de l'entreprise—stocks, équipements, créances clients ou immobilier—où la valeur de l'actif détermine le montant que vous pouvez emprunter.
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Un versement forfaitaire important dû à la fin d'un emprunt, après une série de paiements périodiques plus petits qui ont couvert principalement les intérêts.
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Une condition contractuelle inscrite dans un accord de prêt que l'emprunteur doit respecter continuellement — comme maintenir un ratio dette/EBITDA inférieur à 3× — ou risquer un remboursement anticipé.
Dette & financement
Prêt à court terme (généralement 3–18 mois) qui finance un besoin de trésorerie immédiat en attendant un financement permanent ou un événement de liquidité.
Dette & financement
Un prêt où l'emprunteur ne paie que les intérêts pendant la durée et rembourse la totalité du capital en une seule fois à l'échéance.
