GP est un acronyme financier utilisé pour discuter de la performance des fonds et de l'alignement GP/LP.
Un General Partner (GP) est l'entité gestionnaire d'un fonds de capital-investissement, de capital-risque ou de rachat, légalement responsable de l'identification des opportunités, du déploiement du capital et de la sortie des investissements au nom des investisseurs du fonds (les Limited Partners). Le GP génère des revenus selon deux sources : une commission de gestion (généralement 2% du capital engagé par an) couvrant les opérations, et des intérêts de carried interest (typiquement 20% des profits au-delà d'un hurdle rate, souvent 8%) en tant que compensation de performance. Pour un entrepreneur levant du capital institutionnel, le GP est votre interlocuteur direct dans les négociations — il définit les term sheets, prend des sièges au conseil d'administration et pilote la stratégie de sortie. Comprendre les incitations du GP (notamment la structure du carry) vous aide à anticiper quand votre investisseur poussera pour une vente, une IPO ou un tour de financement supplémentaire.
Gestionnaire actif d'un fonds de capital-investissement.
Le comité d'investissement compare des fonds avec des profils de maturité et de risque différents. Le GP est utilisé comme point d'ancrage pour comparer les scénarios conservateurs et ambitieux.
409 termes décryptés pour entrepreneurs ambitieux. Quiz, simulateurs, parcours guidés — directement dans l'app Timint.
Découvrir TimintPrivate equity
Apollo Global Management est l'un des plus grands gestionnaires d'actifs alternatifs au monde, gérant 650 milliards de dollars+ d'AUM répartis entre le capital-investissement, le crédit et les actifs réels.
Private equity
Blackstone est le plus grand gestionnaire d'actifs alternatifs du monde, supervisant ~1 trillion de dollars d'actifs répartis entre le capital-investissement, l'immobilier, le crédit et les fonds spéculatifs.
Private equity
Un appel de capital est une notification formelle d'un fonds de capital-investissement exigeant que les investisseurs transfèrent une partie de leur capital engagé (mais pas encore versé) avant une date limite fixée.
Private equity
L'intérêt de gestion est la part des profits d'un fonds — généralement 20 % — versée aux gestionnaires du fonds en compensation de leur performance, au-delà d'un rendement minimum requis.
Private equity
Une clause en cascade donnant au GP 100 % des distributions jusqu'à ce qu'il recouvre sa part complète de carried interest, après que l'LP ait reçu son rendement préférentiel.
Private equity
Un co-investissement permet à un associé commanditaire d'investir directement aux côtés d'un fonds de capital-investissement dans une opération spécifique, en dehors du véhicule de fonds principal, généralement avec des frais réduits ou nuls.
