L'écart entre vos ratios financiers actuels et les seuils fixés dans vos covenants de prêt — à quelle distance vous êtes d'une violation de votre contrat de dette.
La marge de covenant mesure le buffer entre où se situent vos métriques clés aujourd'hui — typiquement dette/EBITDA, couverture des intérêts, ou liquidité minimale — et la limite que votre prêteur a contractuellement établie. Si votre prêt exige un ratio dette/EBITDA inférieur à 3,5x et que vous êtes actuellement à 2,8x, votre marge est de 0,7x. Pour un entrepreneur, une marge étroite (moins de 10–15% du seuil) est un signal d'alerte : un seul mauvais trimestre peut déclencher une violation de covenant, donnant à la banque le droit de demander un remboursement anticipé ou de renégocier les conditions à vos dépens. Suivre la marge mensuellement vous permet d'agir rapidement — en levant des fonds propres, en réduisant les coûts, ou en négociant une renonciation — avant que la violation ne vous force la main.
Covenant Headroom = Limite du covenant - Valeur actuelle du covenant
L'entreprise effectue des tests de scénarios pour le service de la dette selon plusieurs scénarios commerciaux. La Marge de Covenant est utilisée comme pivot pour comparer les scénarios conservateurs et ambitieux.
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Découvrir TimintDette & financement
Un emprunt remboursé par des paiements périodiques fixes couvrant à la fois les intérêts et une part du capital, réduisant le solde à zéro à la date d'échéance finale.
Dette & financement
Prêts garantis par des actifs spécifiques de l'entreprise—stocks, équipements, créances clients ou immobilier—où la valeur de l'actif détermine le montant que vous pouvez emprunter.
Dette & financement
Un versement forfaitaire important dû à la fin d'un emprunt, après une série de paiements périodiques plus petits qui ont couvert principalement les intérêts.
Dette & financement
Une condition contractuelle inscrite dans un accord de prêt que l'emprunteur doit respecter continuellement — comme maintenir un ratio dette/EBITDA inférieur à 3× — ou risquer un remboursement anticipé.
Dette & financement
Prêt à court terme (généralement 3–18 mois) qui finance un besoin de trésorerie immédiat en attendant un financement permanent ou un événement de liquidité.
Dette & financement
Un prêt où l'emprunteur ne paie que les intérêts pendant la durée et rembourse la totalité du capital en une seule fois à l'échéance.
