Un cliff est un seuil dans un contrat ou une règle fiscale où le dépasser ne serait-ce que de 1 € déclenche un changement soudain et irrévocable des droits ou obligations.
Dans les plans d'acquisition progressive (vesting schedules), un cliff est la durée minimale qu'un salarié doit atteindre avant que la moindre part d'actions ne lui soit attribuée — généralement 12 mois, après quoi une part importante (souvent 25 %) s'acquiert instantanément. En droit fiscal, un cliff intervient lorsque le dépassement d'un seuil de chiffre d'affaires ou de revenus vous bascule vers une tranche supérieure, un régime TVA différent, ou vous disqualifie entièrement d'un régime forfaitaire. Pour un entrepreneur, manquer ou franchir un cliff de peu peut signifier perdre des milliers en équité, payer considérablement plus d'impôts, ou déclencher des obligations de conformité du jour au lendemain. Modélisez toujours les deux côtés du seuil — juste en dessous et juste au-dessus — avant de signer des accords ou de finaliser vos comptes de fin d'année.
Durée avant cliff = Période sans acquisition
Le management compare les structures de transactions selon les revenus nets après impôt. Le cliff est utilisé comme point d'ancrage pour comparer les scénarios prudents et ambitieux.
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Un actionnaire ou co-fondateur qui quitte une entreprise dans des conditions défavorables (par exemple, licenciement pour cause, rupture de contrat), déclenchant une pénalité sur le prix des actions.
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Bons de Souscription de Parts de Créateur d'Entreprise (warrants sur actions de startup française) accordant aux salariés le droit d'acheter des actions à un prix fixe avec un taux fiscal préférentiel.
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Un impôt prélevé sur le profit réalisé lorsque vous vendez un actif (actions, immobilier, entreprise) à un prix supérieur à son coût d'acquisition.
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Impôt prélevé sur les bénéfices nets d'une entreprise, calculé après déduction des charges admissibles du chiffre d'affaires total.
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Un passif (ou actif) du bilan enregistrant l'impôt à payer—ou à récupérer—au cours de périodes futures parce que le résultat comptable et le revenu imposable diffèrent aujourd'hui.
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